投資の世界では、分散投資が重要視されています。リスクを最小限に抑え、リターンを安定させるための手法として、多くの投資家が採用しています。しかし、オール・カントリー（オルカン）とS&P500の両方を購入することが、果たして本当に有効なのでしょうか？この記事では、オルカンとS&P500の両方を購入することのデメリットについて、詳しく解説していきます。
アメリカ株比率が高くなり分散性が弱まる？
オルカンとS&P500を両方購入すると、アメリカ株の比率が高くなります。これは、分散投資の効果を薄めてしまう可能性があります。というのも、S&P500はアメリカを代表する企業500社の株式で構成されており、その影響力は非常に大きいのです。これにオルカンを加えると、アメリカ株のウェイトがさらに増してしまいます。
下記の表を見てください。
| インデックス | 米国株比率 |
|---|---|
| オルカン | 約60% |
| S&P500 | 100% |
| オルカンとS&P500両方 | 約77% |
このように、オルカンとS&P500を2：1の比率で購入すると、ポートフォリオ全体の米国株比率は73％になります。これが分散性を弱める原因となるのです。
リターンの違いはどの程度？
直近の運用利回りを見ると、どちらも非常に高いリターンを誇っていますが、S&P500の方がオルカンよりも高いです。具体的には、オルカンの直近1年トータルリターンは34.39％、3年は19.60％です。それに対して、S&P500は1年で40.26％、3年で24.57％という結果になっています。
このリターンの差をどう見るかは投資家次第ですが、S&P500の方が高いリターンを示していることは事実です。しかし、ここで注意したいのは、リターンが高いからといって、リスクが低いわけではないということです。高いリターンにはそれ相応のリスクが伴うのです。
オルカンとS&P500の購入比率がポートフォリオに与える影響
投資において、どのような比率で資産を配分するかは重要な判断ポイントです。オルカンとS&P500を2：1の比率で購入することにより、米国株比率は非常に高くなります。これは短期的なリターンを狙う投資家にとっては魅力的かもしれませんが、長期的にはリスクを抱える可能性があります。
ポートフォリオの偏りを避け、適切なリスク管理を行うためには、地域や業種の多様性を確保することが重要です。オルカンとS&P500の組み合わせでは、その多様性が損なわれる可能性があるため、注意が必要です。
オルカンとS&P500のメリットとデメリットまとめ
ここで一度、オルカンとS&P500のそれぞれのメリットとデメリットを簡単に整理してみましょう。
| 投資信託 | メリット | デメリット |
|---|---|---|
| オルカン | 世界中の分散投資が可能 | 米国株の比率がやや高い |
| S&P500 | 高いリターンが期待できる | アメリカ市場に依存しリスクが高い |
| 両方購入 | 高いリターンと分散投資のバランスを狙える | アメリカ株比率が高まり分散性が低下する |
よくある質問
オルカンとS&P500のどちらを選ぶべき？
投資の目的やリスク許容度によります。短期的なリターンを重視するならS&P500、長期的な分散投資を考えるならオルカンが向いているかもしれません。
両方を購入するメリットは？
高いリターンと分散投資を両立させることを狙えますが、アメリカ株の比率が高くなるためリスク管理が重要です。
どのような投資戦略が有効？
個人の投資戦略によりますが、地域や業種の多様性を確保するために、他のインデックスファンドや資産クラスとの組み合わせを検討すると良いでしょう。
S&P500のリターンは今後も高いのか？
過去のリターンが高いことは今後のリターンを保障するものではありません。市場の動向や経済状況を常に確認し、柔軟に対応することが重要です。
オルカンのリスクは低いのか？
オルカンも市場の変動に影響を受けるため、リスクが全くないわけではありません。特に米国株の比率が高いため、米国市場の影響を受けやすいです。
結論
オルカンとS&P500の両方を購入することは、一見するとリターンと分散投資のバランスを狙える魅力的な選択肢に見えるかもしれません。しかし、アメリカ株の比率が高くなるというデメリットを忘れてはいけません。投資の目的やリスク許容度に応じて、適切な資産配分を行うことが重要です。最終的にどちらを選ぶべきかは、あなたの投資スタイル次第です。投資は自己責任で行い、常に市場の動向を見極めることが求められます。